Что такое маржинальная торговля на валютной бирже

Большая часть торговых операций на валютном рынке проводится в основном крупными банками (так называемыми маркетмейрами), рассредоточенными по всему земному шару. Размеры операций между самими маркетмейкерами Форекс составляют обычно десятки и даже сотни миллионов долларов США, а результирующие объемы операций маркетмейкеров Forex со своими клиентами составляют от нескольких тысяч, до многих миллионов долларов США.

Несколько лет назад Форекс на этом и заканчивался, а доступ для частных лиц на валютный рынок Форекс был затруднён. Затем доступ к Forex стали получать средние и мелкие торговцы при помощи механизма так называемой маржинальной торговли. В последние годы в связи с массовым развитием сетевых и компьютерных технологий торговля на Forex стала доступна каждому желающему.

Принцип маржинальной торговли состоит в предоставлении клиенту кредитного рычага, или плеча. Клиент получает от компании целевой кредит для валютных операций на рынке и вносит обеспечение под данный кредит.

Отношение объёма целевого кредита к залогу и называется рычагом или плечом. Залог, зачисляемый клиентом на счет, требуется на случай, если клиент окажется в убытке на рынке. Он – как бы обеспечение под эти возможные убытки. Этот механизм ведения торговли называется маржинальной торговлей. Кредитное плечо – есть число, задающее максимальное соотношение между созданной позицией и количеством денег, внесённых на счёт. Поэтому, маржинальная торговля просто даёт возможность увеличивать прибыли во много раз, но при этом в таком же объеме увеличивает и риски. Рассмотрим подробнее, как она работает. Клиент заключает с дилинговым центром договор на осуществление торговли по маржинальному механизму и зачисляет маржу. Когда клиент подает заявку на совершение некоторой операции, дилинговый центр практически в автоматическом режиме даёт ему необходимый денежный кредит или при другом механизме просто исполняет заявку за счет собственных средств компании. Максимальный объём сделки определяется размерами плеча и объемом средств, занесённых на баланс клиента. При этом посредническая компания замораживает на счете трейдера определенную сумму денег, данная часть средств будет использована клиента на счете для страховки от возможных убытков при неудачном для трейдера ходе операции. В момент закрытия позиции, компания автоматически или зачисляет прибыль трейдера на его баланс, или снимает с его баланса средства в размере потерь и в это же время размораживает заблокированную часть и забирает кредит.

Плюсы маржинальной схемы торговли.

Ты уже косвенно участвовал в ценообразовании на Forex

В общем понимании термина, рынок Форекс заключает в себе все конверсионные (валютообменные) операции, поэтому, делая некоторые допущения, мы можем утверждать, что Вы уже участвуете в его работе, к примеру, производя простой обмен денег в пункте обмена. Проследим более подробно череду событий, которые выведут наши деньги на международную валютную биржу.

Пусть, вы продали наличные USD в некотором пункте обмена – банковском отделении. Всякое отделение банка имеет предел открытой валютной позиции. Предположим, банк превзошел данный лимит (или по-другому говоря, его баланс между приобретённой у Вас и других клиентов и проданной валютой превзошел установленную величину). С целью не выходить за пределы лимита валютной позиции банковское отделение продаст Вашу валюту в центральный офис банка. Главное отделение, в свою очередь, также имеет собственное лимитирование по открытой позиции. Следовательно, оно, получив валюту от других отделений, перепродаст её другому банку, возможно как российскому, так и зарубежному. После этого ваша валюта влилась в международную систему денежных торгов.

Немного истории

История Forex начинается с 15.08.1971, именно в тот день президент США Ричард Никсон объявил о решении об отмене свободной конвертируемости доллара в золото (отказался от золотого стандарта). Это разрушило систему постоянных валютных котировок и стало концом Бреттон-Вудской финансовой системы. Ей на смену пришла Ямайская денежная система, основные принципы которой были декларированы 16.03.1973 года. В обсуждении приняли участие самые развитые государства планеты. Перемены коснулись в основном смягчения контроля в отношении цен на золото для ряда валют. Однако это привело к неизбежным флуктуациям курсов этих валют. В 1975 году президент Франции Валери д’Эстен Жискар и канцлер Германии Гельмут Шмидт (оба — бывшие министры финансов) выступили с инициативой встретиться главам остальных развитых западных стран в неформальном кругу, чтобы переговорить о насущных вопросах. Первый в истории саммит G8 (состоящий в то время всего из шести участников) проходил в Рамбуйе при участии ФРГ, США, Италии, Великобритании, Франции и Японии. Одной из главных тем встречи являлась глобальная реформация международной денежной структуры.

Forex появился 8 января 1976 года, когда на съезде министров стран-членов Международного Валютного Фонда (специализированное учреждение ООН) в городе Кингстоне (Ямайка) была принята договорённость о новом переустройстве глобальной валютной структуры, которое имело вид корректировок к уставу МВФ. Система сменила Бреттон-Вудскую денежную систему. Начиная с этого дня, свободно плавающие курсы становятся единственным вариантом денежного обмена. В новой системе окончательно отказались от привязывания валютных курсов к золоту. Данный принцип породил понятие свободно конвертируемой валюты.

Последствия становления системы плавающих курсов:
Во-первых, отныне центральные банки имеют возможность оказывать влияние на курс национальной валюты и оказывать воздействие таким образом на государственную экономику не только правовым путём, но и рыночным. Во-вторых, курсы валют составляются на основе подбора рынком линии равновесия между предложением и спросом, а изменение спроса и предложения на рынке влечёт за собой скачки курса в том или ином направлении. В-третьих, экспортёры, импортёры и обслуживающие их банки вынуждены стать завсегдатыми участниками международной валютной биржи, поскольку изменения валютных курсов могут сказаться на прибыльности их работы как положительно, так и отрицательно.